February 2026 Financial Report: Micasa Loans and Interest Rates

[(Godkänd - R 1) Finansiell månadsrapport för februari 2026.pdf] Tjänsteutlåtande Dnr MIC 2026/225 Ärende 5 2026-03-24 Sida 1 (1) K1dst1au a2nn rt ige.2s sl5.t klo alSc iuptkorp hidca oksn lhme 6onl@mstockholm.se Handläggare Till Oscar Fex Micasa Fastigheter i Stockholm AB Finansiell månadsrapport för februari 2026 Bolagets förslag till beslut Styrelsen beslutar följande. 1. Stadsledningskontorets rapport läggs till handlingarna. Ärendet Finansavdelningen på stadsledningskontoret analyserar kontinuerligt koncernbolagens finansiella situation på uppdrag av koncernledningen i Stockholms Stadshus AB. Avrapportering sker för respektive dotterbolag i form av en finansiell månadsrapport 11 gånger om året (juni undantaget). Enligt gällande finanspolicy ska rapporten presenteras för styrelsen. Ärendets beredning Ärendet har beretts av Micasa Fastigheter i Stockholm AB. Katarina Wåhlin Alm VD Micasa Fastigheter i Stockholm AB Bilagor 1. Finansiell månadsrapport per 2026-02-28 Micasa Fastigheter i Stockholm AB Micasa Fastigheter i Stockholm AB Nordkapsgatan 3, Kista Tfn: 08 508 360 00 Plusgiro: 134 64 63-1 VAT nr: SE556581787001 Micasa Fastigheter Box 1298 www.micasa.se Bankgiro: 5690-3875 Moms/regnr: 01-556581-7870 – en del av Stockholms stad 164 29 Kista Org nr: 556581-7870 Attesterat av Detta dokument har godkänts digitalt av följande personer: Namn Datum Katarina Wåhlin Alm, VD 2026-04-13 --- [Bilaga 1. Finansiell månadsrapport 260228 Micasa Fastigheter i Stockholm AB.pdf] Finansiell månadsrapport Micasa Fastigheter i Stockholm AB februari 2026 Rapport till bolagets styrelse i enlighet med Finanspolicy för Stockholms Stadshus AB (§4.2). Bolagets skuld Internt lån uppgick vid slutet av månaden till 5 716 mnkr. Totalt är det en ökning med 102 mnkr sedan förra månaden, 81,7% av ramen är utnyttjad. Räntan för månaden var 2,66%. Stadens borgensåtagande var 1 mnkr för bolaget. Tabell 1: Bolagets skuld (mnkr) 2026-02-28 2026-01-31 Limit Utnyttjat Internt lån 5 716 5 614 7 000,0 81,7% Borgensåtagande 1 1 Totalt 5 717 5 615 Diagram 1: Utveckling 5-årsperiod för skulden (mnkr) feb-21 aug-21 feb-22 aug-22 feb-23 aug-23 feb-24 aug-24 feb-25 aug-25 feb-26 0 -1 000 -2 000 -3 000 -4 000 -5 000 -6 000 -7 000 Kommunkoncernens finansiella ställning Räntan på kontot bestäms av snitträntan för kommunkoncernens externa skuld. Nedan ges en överblick av kommunkoncernens finansiella ställning samt ramar och limiter. Finanspolicy för kommunkoncernen Stockholms stad fastställdes den 19 november 2025 av kommunfullmäktige och gäller från den 1 januari 2026. Bilaga A till Finanspolicy för kommunkoncernen Stockholms stad fastställdes den 17 december 2025 av kommunstyrelsens ekonomiutskott och gäller från den 1 januari 2026. Tabell 2: Kommunkoncernens finansiella ställning* 2026-02-28 2026-01-31 Limit Extern upplåning totalt (mnkr) 88 435 86 006 max 110 000 Extern nettoupplåning (mnkr) 83 587 82 261 Duration (år) 1,88 1,98 inom 1,25-3,75 Ränteförfall inom 1 år 44,2% 40,9% max 75% Kapitalförfall inom 1 år 16,8% 15,0% max 30% Betalningsberedskap (mnkr) 21 835 20 733 min 10 000 * Finansiell månadsrapport för februari 2026 för kommunkoncernen Stockholms stad tas upp i kommunstyrelsens ekonomiutskott den 25 mars 2026. Extern skuldförvaltning hanteras i en skuldportfölj. Diagram 2: Duration (år) för kommunkoncernens externa skuldportfölj 5 4,5 4 3,5 Duration enligt 3 finanspolicy* 2,5 2 1,5 1 Limit 1,25-3,75 år 0,5 0 feb-21 feb-22 feb-23 feb-24 feb-25 feb-26 * Genomsnittlig räntebindningstid inklusive derivat Prognos för kommunkoncernens snittränta Diagrammet nedan visar historik samt en prognos inklusive osäkerhetsintervall för kommun- koncernens snittränta tre år framåt i tiden. Prognosen utgår från dagens skuld, nu kända flöden och den framtida ränteutveckling som är inprisad på marknaden (implicita terminsräntor). Diagram 3: Historik och prognos* för kommunkoncernens snittränta (%) exklusive marginal och omkostnadsersättning Snittränta, utfall och prognos 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Historik Prognos Övre osäkerhetsintervall Undre osäkerhetsintervall * Baserat på historiska utfall är sannolikheten 70% att framtida räntenivåer befinner sig inom de streckade linjerna Marginaler för kommunkoncernens bolag är anpassade till respektive bolag på löpande basis. Nivåer gäller från den 1 januari 2026 och gäller till den 30 juni 2026. Marginal- och omkostnadsersättning för bolaget uppgår till 0,33 procent. Risken vid annat ränteutfall Om ränteprognosen inträffar kommer bolagets räntekostnad med nuvarande skuld att bli 161,9 mnkr, beräknat inkl marginal och omkostnadsersättning, för den kommande 12-månadersperioden. En känslighetsanalys med en procentenhets ränteuppgång ger motsvarande räntekostnad om 219 mnkr. Räntekänsligheten är därmed 57,1 mnkr. Tabell 3: Ränteprognos för bolagets månadsränta inklusive marginal och omkostnadsersättning Månad Utlåningsränta mar-26 2,73 apr-26 2,80 maj-26 2,81 jun-26 2,84 jul-26 2,83 aug-26 2,85 sep-26 2,85 okt-26 2,85 nov-26 2,85 dec-26 2,85 jan-27 2,85 feb-27 2,88 mar-27 2,89 apr-27 2,92 maj-27 2,94 jun-27 2,95 jul-27 2,96 aug-27 2,97 sep-27 2,98 okt-27 2,99 nov-27 3,00 dec-27 3,00 jan-28 2,99 feb-28 3,00 mar-28 3,02 apr-28 3,06 maj-28 3,05 jun-28 3,07 jul-28 3,09 aug-28 3,09 sep-28 3,10 okt-28 3,11 nov-28 3,12 dec-28 3,11 jan-29 3,12 feb-29 3,13 Marknadskommentarer per 2025-02-28 Bilaga I Sammanfattning passerar enligt IEA. På grund av stopp i leveranserna ut från detta sund har priserna Israel och USA:s anfall på Iran har skakat stigit. Om inte transporterna kan upptas marknaderna ordentligt med fallande relativt snart kan även själva produktionen börser, stigande räntor och ett mycket av fossila produkter i området behöva osäkert marknadsläge som följd. stoppas då lagerplatserna är fyllda. Detta kan ge allvarliga och långvariga Kraftigt stigande oljepriser i kölvattnet av konsekvenser i form av brist på fossila stopp i transporter ut ur Persiska viken. produkter för bränsle, uppvärmning, gödsel Vid en långvarig konflikt kan effekten bli etc. men även dämpa konjunktur och höja stoppad produktion. inflation och därmed räntor världen över. Osäkerhet om arbetsmarknad och inflation USA:s ekonomi visar tecken på svagare i USA. sysselsättning, samtidigt som pristrycket (inflationen) fortsatt förväntas vara förhöjt. Inflationen i eurozonen är fortsatt låg men De amerikanska producentpriserna visade riskerar att stiga som en konsekvens av även de en snabb uppgång under februari, kriget i mellanöstern. Detsamma gäller för redan innan angreppet och Sverige. oljeprisuppgången, vilket minskade sannolikheten för ytterligare sänkningar från den amerikanska centralbanken, FED. Internationellt I en dom från den högsta domstolen D en 28 februari inledde Israel och förklarades en del av den amerikanska USA gemensamt kraftfulla regeringens införda tullar stå i strid med bombanfall mot Iran. Olje- och konstitutionen. President Trump svarade gaspriser har gått upp kraftigt och börser omgående med att införa nya generella världen över har fallit under början av mars tullar om 15 % baserat på en annan samtidigt som långa räntor har stigit. juridiskt grund, som ger presidenten denna Ränteuppgångarna beror på oro för att ett makt, dock bara under en viss tid. Det högt oljepris under en längre tid kan driva återstår att se hur de handelsavtal som upp inflationen. Regimföreträdare för Iran redan ingåtts under de nu borttagna tull- har hotat att anfalla alla oljetransporter nivåerna ska hanteras framåt. Den som passerar genom det strategiskt viktiga amerikanska staten har blivit stämd av en Hormuzsundet, en smal passage från lång rad företag som kräver återbetalning Persiska viken ut i Arabiska havet, genom av de tullar de redan betalat in. Rättsläget vilket ca 25 procent av världens är fortsatt oklart och kan innebära ökad vattenburna olje- och gastransporter statskuld i USA. Europa In flationen i EU visade en lätt fallande Effekterna av kriget i mellanöstern är dock trend innan anfallet mot Iran och inga mycket svåra att överblicka. Ett snabbt förändringar av ECBs styrränta låg i avslut på konflikten kommer sannolikt att korten. De stora ekonomierna i EU innebära tillfälliga effekter på energipriser, fortsätter med låg tillväxt och stabil tillväxt och inflation, men en lång konflikt arbetsmarknad. kan innebära mycket stora konsekvenser för världsekonomin och tvinga Prisförändringarna på framförallt naturgas centralbanker världen över att agera för att och bensin kan få effekt både direkt i form bekämpa stigande inflation. av högre priser och indirekt med högre matpriser och generellt högre pristryck på Kronan tappade 1,2 procent av sitt värde grund av ökade transportkostnader. mot USD under februari och noterades i slutet av månaden till 9,02 kronor. Sverige Försvagningen har fortsatt i början av mars då kronan tappat ytterligare 1 procent mot In flationen visar en fallande trend och USD. Kronan har dock fortsatt stärkts med målvariabeln KPIF (KPI med fasta ca 1 procent mot USD sedan årsskiftet. räntor) noterades till 1,7 % för februari. Kronan har stärkts med ca 1,3 procent mot Kärninflationen förväntas sjunka euron under februari och har fortsatt att ytterligare på grund av sänkt matmoms. Ett stärkas något under början av mars. En beslut som träder i kraft den första april. euro kostade i slutet av februari 10,67 Riksbanken kommer sannolikt att bortse kronor. från effekterna av detta då sänkningen av matmomsen är tillfällig och ska gälla i ett Längre räntor sjönk under februari för att år. Kärninflationen har legat en bit under efter de geopolitiska spänningarna som Riksbankens prognos de senaste beskrivits stiga igen. Stockholmsbörsen månaderna och det underliggande avkastade 6 procent inklusive utdelning pristrycket i ekonomin är lågt. KPIF rensat under februari, vilket motsvarade en för energikostnader väntas fortsatt falla uppgång på 9,5 procent sedan årsskiftet. även utan momseffekter. Detta kan komma Börsen har därefter fallit tillbaka under att ge visst utrymme för Riksbanken att inledningen av mars, liksom globala börser vänta med eventuella räntehöjningar om på grund av de geopolitiska osäkerheterna kriget mellan USA, Israel och Iran skulle och dess effekter. bli långvarigt.