Micasa Fastigheters ekonomi: månadsrapport mars och april 2026

[(Godkänd - R 1) Finansiell månadsrapport för mars och april 2026.pdf] Micasa Fastigheter i Stockholm AB Nordkapsgatan 3, Kista Box 1298 164 29 Kista Tfn: 08 508 360 00 www.micasa.se Plusgiro: 134 64 63-1 Bankgiro: 5690-3875 Org nr: 556581-7870 VAT nr: SE556581787001 Moms/regnr: 01-556581-7870 Micasa Fastigheter – en del av Stockholms stad Sida 1 (1) Finansiell månadsrapport för mars och april 2026 Bolagets förslag till beslut Styrelsen beslutar följande. 1. Stadsledningskontorets rapporter läggs till handlingarna. Ärendet Finansavdelningen på stadsledningskontoret analyserar kontinuerligt koncernbolagens finansiella situation på uppdrag av koncernledningen i Stockholms Stadshus AB. Avrapportering sker för respektive dotterbolag i form av en finansiell månadsrapport 11 gånger om året (juni undantaget). Enligt gällande finanspolicy ska rapporten presenteras för styrelsen. Ärendets beredning Ärendet har beretts av Micasa Fastigheter i Stockholm AB. Katarina Wåhlin Alm VD Micasa Fastigheter i Stockholm AB Bilagor 1. Finansiell månadsrapport per 2026-03-31 Micasa Fastigheter i Stockholm AB 2. Finansiell månadsrapport per 2026-04-30 Micasa Fastigheter i Stockholm AB Handläggare Oscar Fex Till Micasa Fastigheter i Stockholm AB Tjänsteutlåtande Dnr MIC 2026/338 Ärende 6 2026-05-22 Kungsklippan 6 112 25 Stockholm daniel.lauridsen@stockholm.se start.stockholm Attesterat av Detta dokument har godkänts digitalt av följande personer: Namn Datum Katarina Wåhlin Alm, VD 2026-06-01 --- [Bilaga 1. Finansiell månadsrapport 260331 Micasa Fastigheter i Stockholm AB.pdf] Finansiell månadsrapport Micasa Fastigheter i Stockholm AB Rapport till bolagets styrelse i enlighet med Finanspolicy för Stockholms Stadshus AB (§4.2). Bolagets skuld Internt lån uppgick vid slutet av månaden till 5 646 mnkr. Totalt är det en minskning med 70 mnkr sedan förra månaden, 80,7% av ramen är utnyttjad. Räntan för månaden var 2,73%. Stadens borgensåtagande var 1 mnkr för bolaget. Tabell 1: Bolagets skuld (mnkr) 2026-03-31 2026-02-28 Internt lån 5 646 5 716 80,7% Borgensåtagande 1 1 Totalt 5 647 5 717 Diagram 1: Utveckling 5-årsperiod för skulden (mnkr) Kommunkoncernens finansiella ställning Räntan på kontot bestäms av snitträntan för kommunkoncernens externa skuld. Nedan ges en överblick av kommunkoncernens finansiella ställning samt ramar och limiter. Finanspolicy för kommunkoncernen Stockholms stad fastställdes den 19 november 2025 av kommunfullmäktige och gäller från den 1 januari 2026. Bilaga A till Finanspolicy för kommunkoncernen Stockholms stad fastställdes den 17 december 2025 av kommunstyrelsens ekonomiutskott och gäller från den 1 januari 2026. Tabell 2: Kommunkoncernens finansiella ställning* Limit Extern upplåning totalt (mnkr) max 110 000 Extern nettoupplåning (mnkr) Duration (år) inom 1,25-3,75 Ränteförfall inom 1 år max 75% Kapitalförfall inom 1 år max 30% Betalningsberedskap (mnkr) min 10 000 * Finansiell månadsrapport för mars 2026 för kommunkoncernen Stockholms stad tas upp i kommunstyrelsens ekonomiutskott den 29 april 2026. Extern skuldförvaltning hanteras i en skuldportfölj. mars 2026 21 717 43,0% 1,90 21 835 1,88 88 43588 338 44,2% 16,8%13,4% 83 610 83 587 2026-02-282026-03-31 UtnyttjatLimit 7 000,0 -7 000 -6 000 -5 000 -4 000 -3 000 -2 000 -1 000 0 mar-21 sep-21 mar-22 sep-22 mar-23 sep-23 mar-24 sep-24 mar-25 sep-25 mar-26 Diagram 2: Duration (år) för kommunkoncernens externa skuldportfölj Prognos för kommunkoncernens snittränta Diagrammet nedan visar historik samt en prognos inklusive osäkerhetsintervall för kommun- koncernens snittränta tre år framåt i tiden. Prognosen utgår från dagens skuld, nu kända flöden och den framtida ränteutveckling som är inprisad på marknaden (implicita terminsräntor). Diagram 3: Historik och prognos* för kommunkoncernens snittränta (%) exklusive marginal och omkostnadsersättning * Baserat på historiska utfall är sannolikheten 70% att framtida räntenivåer befinner sig inom de streckade linjerna Marginaler för kommunkoncernens bolag är anpassade till respektive bolag på löpande basis. Nivåer gäller från den 1 januari 2026 och gäller till den 30 juni 2026. Marginal- och omkostnadsersättning för bolaget uppgår till 0,33 procent. Risken vid annat ränteutfall Om ränteprognosen inträffar kommer bolagets räntekostnad med nuvarande skuld att bli 170,7 mnkr, beräknat inkl marginal och omkostnadsersättning, för den kommande 12-månadersperioden. En känslighetsanalys med en procentenhets ränteuppgång ger motsvarande räntekostnad om 227,1 mnkr. Räntekänsligheten är därmed 56,4 mnkr. 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 5 mar-21 mar-22 mar-23 mar-24 mar-25 mar-26 Duration enligt finanspolicy* Limit 1,25-3,75 år * Genomsnittlig räntebindningstid inklusive derivat 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 Snittränta, utfall och prognos Historik Prognos Övre osäkerhetsintervall Undre osäkerhetsintervall Tabell 3: Ränteprognos för bolagets månadsränta inklusive marginal och omkostnadsersättning Utlåningsränta 2,80 2,87 2,89 2,92 3,00 3,03 3,05 3,09 3,11 3,13 3,18 3,19 3,25 3,27 3,28 3,28 3,29 3,29 3,30 3,30 3,30 3,30 3,31 3,31 3,35 3,34 3,35 3,38 3,38 3,38 3,39 3,39 3,39 3,39 3,41 3,42mar-29 mar-28 feb-28 sep-27 dec-27 jan-28 nov-27 okt-27 feb-29 jul-28 aug-28 sep-28 okt-28 nov-28 dec-28 jan-29 Månad apr-26 maj-28 apr-28 jun-28 aug-27 apr-27 maj-27 jun-27 jul-27 mar-27 jan-27 feb-27 okt-26 nov-26 maj-26 jun-26 dec-26 jul-26 aug-26 sep-26 Marknadskommentarer per 2026-03-31 Bilaga I Sammanfattning Geopolitisk oro i mellanöstern innebär ett fortsatt mycket osäkert marknadsläge. Hormuzsundet, i vilket ca 20 % av all olja och gas passerar, har ännu ej öppnats och har medfört kraftigt stigande oljepriser. Avvaktande konsumenter och låg inflation i Sverige under mars. Internationellt et har varit en månad präglad av osäkerhet och geopolitik styr för närvarande utvecklingen på de finansiella marknaderna. Den pågående konflikten i mellanöstern, som inleddes den 28 februari, har särskilt skakat om råvarumarknaderna. Oljepriset (Brent) har sedan konfliktens start stigit med över 50 % och enligt bedömare kan oljepriset komma att bli ännu högre om sundet förblir stängt. Även andra varor påverkas exempelvis aluminium, gödsel, naturgas, helium som är viktiga insatsvaror och där mycket av dessa i vanliga fall passerar Hormuzsundet. Ungefär 20 % av världens olje- och gasproduktion går igenom det nu stängda Hormuzsundet. Köparna finns framförallt i Asien så där kan det leda till brist, men prisuppgången påverkar hela marknaden. Saudiarabien som är världens näst största producent skickar nu ca 2/3 av sin produktion istället via rörledningar västerut till Röda havet för transport vidare därifrån genom Bab al-Mandeb sundet. Osäkerhet kring konfliktens utgång och långvarighet gör att volatiliteten på världens finansiella marknader är hög. Globalt har såväl korta som långa räntor stigit på förväntad högre inflation. Världsmarknadsindex (MSCI World) minskade med cirka 4,3 procent under månaden. Europa uropa som är en stor importör av olja och gas påverkas av prisuppgången. Den europeiska centralbanken, ECB, som hade ett möte i mitten av månaden behöll sin styrränta oförändrad på 2 % men betonade riskerna för ökad inflation i spåren av olje- och gasprisuppgångarna. Inflationen i Eurozonen för mars månad var 2,6%, en ökning från månaden innan. Inköpschefsindex steg till 51,6 för mars, vilket indikerar en fortsatt återhämtning för ekonomin i Eurozonen. Sverige arknaden förväntar sig att Riksbanken höjer några gånger under det närmste året, det är en rejäl omsvängning från tidigare i år då marknaden trodde på en oförändrad eller sänkt styrränta. Men både Riksbanken själva och flera andra bedömare prognosticerar en oförändrad ränta. Idag är det oklart vilka effekter de nuvarande högre olje- och gaspriserna får. Regeringen D E M mildrar de direkta effekterna från oljeprisuppgången med tillfälligt sänkt skatt på bensin och diesel under perioden 1 maj till 30 september 2026. Privatpersoners konsumtion ökade mindre än föregående månad. Inflationen enligt Riksbankens målvariabel för inflation (KPIF) landade på låga 1,6%. Den 1 april sänks matmomsen från 12% till 6%, vilket antas hålla nere inflationen också. Sverige har därmed ett lågt inflationstryck som utgångsläge, men när finansmarknaden ser allt större risk för högre inflation prissätts flera räntehöjningar från Riksbanken. Alla räntor har stigit under månaden, exempelvis har den statliga 10-årsräntan stigit med 0,4 procentenheter. Den svenska kronan tappade under mars mot de flesta större valutor. Euron blev 30 öre dyrare, den amerikanska dollarn stärktes mot kronan i samma omfattning. Vid månadsskiftet kostade en US dollar 9,46 kronor och en euro 10,94 kronor. Stockholmsbörsen, inklusive utdelning, avkastade under mars -7,5 % och ackumulerat under 2026 -1,2 %. . --- [Bilaga 2. Finansiell månadsrapport 260430 Micasa Fastigheter i Stockholm AB.pdf] Finansiell månadsrapport Micasa Fastigheter i Stockholm AB Rapport till bolagets styrelse i enlighet med Finanspolicy för Stockholms Stadshus AB (§4.2). Bolagets skuld Internt lån uppgick vid slutet av månaden till 5 740 mnkr. Totalt är det en ökning med 94 mnkr sedan förra månaden, 82,0% av ramen är utnyttjad. Räntan för månaden var 2,8%. Stadens borgensåtagande var 1 mnkr för bolaget. Tabell 1: Bolagets skuld (mnkr) 2026-04-30 2026-03-31 Internt lån 5 740 5 646 82,0% Borgensåtagande 1 1 Totalt 5 741 5 647 Diagram 1: Utveckling 5-årsperiod för skulden (mnkr) Kommunkoncernens finansiella ställning Räntan på kontot bestäms av snitträntan för kommunkoncernens externa skuld. Nedan ges en överblick av kommunkoncernens finansiella ställning samt ramar och limiter. Finanspolicy Stockholms Stadshus AB är underordnad Finanspolicy för kommunkoncernen Stockholms stad som fastställdes den 19 november 2025 av kommunfullmäktige och gäller från den 1 januari 2026. Bilaga A till Finanspolicy för kommunkoncernen Stockholms stad fastställdes den 17 december 2025 av kommunstyrelsens ekonomiutskott och gäller från den 1 januari 2026. Tabell 2: Kommunkoncernens finansiella ställning* Limit Extern upplåning totalt (mnkr) max 110 000 Extern nettoupplåning (mnkr) Duration (år) inom 1,25-3,75 Ränteförfall inom 1 år max 75% Kapitalförfall inom 1 år max 30% Betalningsberedskap (mnkr) min 10 000 * Finansiell månadsrapport för april 2026 för kommunkoncernen Stockholms stad tas upp i kommunstyrelsens ekonomiutskott den 27 maj 2026. Extern skuldförvaltning hanteras i en skuldportfölj. 2026-03-312026-04-30 UtnyttjatLimit 7 000,0 21 717 1,90 88 33887 669 43,0% 13,4%10,5% 83 855 83 610 april 2026 20 803 42,0% 1,92 -7 000 -6 000 -5 000 -4 000 -3 000 -2 000 -1 000 0 apr-21 okt-21 apr-22 okt-22 apr-23 okt-23 apr-24 okt-24 apr-25 okt-25 apr-26 Diagram 2: Duration (år) för kommunkoncernens externa skuldportfölj Prognos för kommunkoncernens snittränta Diagrammet nedan visar historik samt en prognos inklusive osäkerhetsintervall för kommun- koncernens snittränta tre år framåt i tiden. Prognosen utgår från dagens skuld, nu kända flöden och den framtida ränteutveckling som är inprisad på marknaden (implicita terminsräntor). Diagram 3: Historik och prognos* för kommunkoncernens snittränta (%) exklusive marginal och omkostnadsersättning * Baserat på historiska utfall är sannolikheten 70% att framtida räntenivåer befinner sig inom de streckade linjerna Marginaler för kommunkoncernens bolag är anpassade till respektive bolag på löpande basis. Nivåer gäller från den 1 januari 2026 och gäller till den 30 juni 2026. Marginal- och omkostnadsersättning för bolaget uppgår till 0,33 procent. Risken vid annat ränteutfall Om ränteprognosen inträffar kommer bolagets räntekostnad med nuvarande skuld att bli 173,7 mnkr, beräknat inkl marginal och omkostnadsersättning, för den kommande 12-månadersperioden. En känslighetsanalys med en procentenhets ränteuppgång ger motsvarande räntekostnad om 231,1 mnkr. Räntekänsligheten är därmed 57,4 mnkr. 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 5 apr-21 apr-22 apr-23 apr-24 apr-25 apr-26 Duration enligt finanspolicy* Limit 1,25-3,75 år * Genomsnittlig räntebindningstid inklusive derivat 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 Snittränta, utfall och prognos Historik Prognos Övre osäkerhetsintervall Undre osäkerhetsintervall Tabell 3: Ränteprognos för bolagets månadsränta inklusive marginal och omkostnadsersättning Utlåningsränta 2,87 2,89 2,90 2,98 2,98 3,01 3,05 3,07 3,08 3,13 3,15 3,21 3,24 3,25 3,26 3,27 3,27 3,27 3,27 3,27 3,26 3,26 3,26 3,29 3,29 3,30 3,33 3,33 3,33 3,34 3,34 3,34 3,34 3,36 3,36 3,36 feb-27 mar-27 nov-26 dec-26 jun-26 jul-26 jan-27 aug-26 sep-26 okt-26 feb-29 Månad maj-26 jun-28 maj-28 jul-28 sep-27 maj-27 jun-27 jul-27 aug-27 apr-27 apr-29 apr-28 mar-28 okt-27 jan-28 feb-28 dec-27 nov-27 mar-29 aug-28 sep-28 okt-28 nov-28 dec-28 jan-29 Marknadskommentarer per 2026-04-30 Bilaga I Sammanfattning Fortsatt volatilitet på finansiella marknader utifrån stor geopolitisk osäkerhet. Avvaktande centralbanker. Låg svensk inflation. Internationellt onflikten i Mellanöstern har under månaden fortsatt med mycket begränsad framkomlighet i Hormuz-sundet trots vapenvila. Den geopolitiska osäkerheten skapar stora rörelser i oljepriset, vilket i sin tur orsakar stora rörelser i globala räntor och börser, eftersom pris och tillgång på energi är avgörande för den globala ekonomins utveckling. Ju längre tid störningarna i oljerelaterade leveranser från Gulfstaterna pågår, desto större effekt på världsekonomin. Förenade Arabemiraten meddelade officiellt att de träder ur oljekartellen OPEC och OPEC+ den 1 maj 2026. Detta möjliggör en större oljeexport från landet då transporterna kan upptas igen. Beskedet om vapenvila samt positiva bolagsrapporter avseende årets första kvartal som nu publicerats bidrog till ett kraftigt uppsving på börserna. Sammanfattningsvis var april en historiskt stark månad där många index återtog tidigare förluster från mars och nådde nya högstanivåer. Världsindex (MSCI World) steg 9,5% samt tillväxtmarknader (MSCI emerging markets) steg 14,5 %. Dollarn har under månaden tappat 23 öre (ungefär 2 %) mot svenska kronan efter en stor uppgång under mars. En US dollar kostade vid månadsskiftet 9,24 kronor. Oljepriset är i princip oförändrat under månaden (upp 2 USD/fat), men har varierat stort under månaden mellan 90 till 118 USD/fat. Europa uropa, som är betydligt mer gas och oljeberoende än Sverige, har under månaden visat en blandad utveckling. I Norge, som dels gynnas av ett ökande oljepris och samtidigt möter en potentiellt högre inflation, valde centralbanken att höja styrräntan till 4,25 % i början på maj. Bank of England valde i sin tur att inte höja styrräntan, men har drabbats av högre långräntor beroende på politisk osäkerhet och inflationsoro. Tysk industriproduktion och industriorder inkom bättre än förväntat i april. Försvarssektorn uppvisar stora investeringsplaner i samband med europeiska länders kommande försvarssatsningar. I Ungern vann det mer EU-vänliga oppositionspartiet, lett av Peter Magyar, K E parlamentsvalet med två tredjedelars majoritet och rekordhögt valdeltagande (80%). Segern markerade slutet för 16 års styre av Viktor Orbán och partiet Fidesz. Euron har under månaden tappat 11 öre (ungefär 1 %) av sitt värde mot kronan under månaden till 10,83 kronor. Sverige nflationen för april sjönk oväntat kraftigt under marknadens och Riksbankens förväntningar. KPIF, Riksbankens målvariabel visade en prisökning på 0,8 %, vilket är långt under Riksbankens mål om 2 %. Matmomssänkningen bidrar till den lägre inflationen. Samtidigt betonar Riksbanken att osäkerheten i samband med oljeprisuppgången och dess följdeffekter har svåröverblickbara konsekvenser. Detta sammantaget betyder att utsikterna för inflationen är osäkra och Riksbanken valde på sitt möte tidigt i maj att lämna räntan oförändrad på 1,75%. Regeringen och bankernas chefsekonomer har skrivit ned tillväxttakten för svensk ekonomi under 2026. Tillväxttakten i svensk ekonomi väntas nu växa runt 2-2,5 procent istället för närmare 3 procent 2026. Detta är fortfarande en god tillväxt jämfört med de senaste årens låga tillväxt på ca 1 procent per år Arbetslösheten väntas falla i lägre takt under året på grund av osäkerhet och förhoppningar om en snar uppgång för konsumtionen har mattats något på grund av generell osäkerhet. Stockholmsbörsen, inklusive utdelning, avkastade under april (OMX Stockholm Total Return Index) 5% och för helåret 3,7%. I